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基金经理看好光伏行业长期成长性

来源:中国证券报 时间:2021-07-15 17:09:09

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  新能源行业是2021年以来A股市场中最受资金追捧的投资方向之一,而电动车和光伏则是其中的主力赛道。部分公募基金经理认为,在新能源领域,当前光伏板块的投资性价比或优于电动车。 


  光伏板块上涨空间更大 


  数据显示,截至7月14日收盘,5月以来,光伏指数累计上涨33.94%,同期动力电池指数上涨64.56%。值得注意的是,7月14日动力电池指数单日回调5.56%,而光伏指数当日跌幅仅为1.85%。 


  2020年年底以来,已经有多家公募基金发行了光伏相关的主题基金产品。近期,平安中证光伏产业基金结束发行,华夏中证光伏产业基金即将于2021年7月19日起发行。 


  景顺长城股票投资部投资副总监李进认为,预计市场结构性机会仍存,相对看好新能源行业,包括电动车与光伏。而在当前时点,光伏板块的性价比显著优于电动车。 


  李进表示,光伏的投资逻辑是平价新周期带来了一些非常好的中长期投资机会。能源领域现在正进行新的革命,这就是碳中和。全球主要经济体都在推进碳中和,中国也明确了实现碳中和目标的时间表,最终目的就是要提高清洁能源在能源结构里面的占比。在这场能源革命中,光伏或将成为主力军。因为在过去十年,光伏的成本下降幅度是最大的。预计到2030年,光伏的装机容量年复合增长率可达到23%。 


  长城基金研究部新能源行业研究员杨宇表示,未来两年到三年乃至更长的周期,非常看好新能源。无论是新能源汽车还是新能源发电,产业趋势确定性非常明确。如果看未来一年的话,会更看好光伏行业。基于未来一年市值提升空间的角度,光伏板块的机会更大;而新能源车透支了较多的业绩增长,并不仅是行业景气度的问题。 


  长期发展值得期待 


  广发基金指出,为了实现碳达峰、碳中和目标,光伏在未来碳减排中将发挥重要作用。近几年我国光伏产业发展全面加速,2020年光伏电站累计装机量达到25317万千瓦,较2015年增长约5倍。 


  近期发布的平安基金2021年下半年策略报告指出,对于光伏行业,海内外需求复苏叠加供给瓶颈逐渐解除,装机量快速提升,产业链利润分配合理化,有望提振行业景气度。光伏平价将重塑行业估值体系,碳中和确保长期增长潜力。光伏板块15倍-25倍的估值中枢将被彻底打破,作为未来10年可预期的持续成长行业,估值体系或重塑,有望达到30倍的估值中枢。光伏行业属于中国的优势行业之一,当前光伏行业的市值为2万亿元。未来十年,光伏行业市值有望持续增长,或将涌现出一批市值上万亿、千亿的公司。 


  针对光伏领域的投资机会,创金合信基金经理李游表示,从长期看,光伏行业的可持续发展,前提是相对于火电的成本优势,因此某个环节的大幅涨价并不是常态。未来,多晶硅价格若能稳住,行业发展态势会更健康。从技术层面看,此前光伏行业经历了数轮龙头公司被颠覆的情况,现在的行业龙头公司充分吸取历史教训,在相关技术方向上持续加大投入研发支出。当前,光伏行业已基本实现了平价发展,龙头公司只要在研发投入跟上步伐,有望保持住当前的竞争格局。


( 本报记者 张焕昀  )

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