处于周期低谷的硅料价格突然下挫，迎来一波下跌。根据中国有色金属工业协会硅业分会近期信息，截至4月3日，N型硅料价格大幅波动，价格逼近成本线。4月第一周，N型棒状硅价格出现剧烈下滑，成交价格区间为5.8万元/吨至6.5万元/吨，成交均价为6.06万元/吨，环比下跌15.95%。早在2023年，硅料价格已经迎来一波“脚踝斩”，对硅料“大厂”去年的营收和利润构成了影响。对于此次硅料价格环比下跌，多位业内人士表示，是硅料供应增量明显导致。
业内：供应增量明显
根据中国有色金属工业协会硅业分会近期信息，在上一个周五（3月29日），一线大厂尚可实现6万元/吨以上的成交价格。但4月第一周，成交价格多在6万元/吨及以下。
上述协会文章中还分析了硅料价格下跌原因：总体来看，下游原料采购积极性不强，仅少量试探性成交。从原料端看，工业硅价格维持跌势，硅料企业生产成本随之下降，一定程度上加速了硅料企业接受下游低价采购策略。且部分较为依赖现金流周转的企业已经开始按照低价出售逻辑销售，推动硅料价格持续下降，目前硅料价格已经逼近行业综合成本。
“近期产能投放过剩，都在逐步新增。”一硅料头部企业高管向《每日经济新闻》记者表示，去年下半年，国内硅料大厂投资上马了一些新产能。
硅业分会统计的数据也能支撑这一种观点。2024年3月我国多晶硅产量为18.6万吨，环比上涨6.28%。
卓创资讯硅料分析师李亚群向记者表示：“近期硅料厂家装置运行稳定，市场成交有限，硅料厂家库存压力持续加重，厂家报价下调。下游硅片环节入市积极性一般，需求支撑有限。整体来看，本月部分新产能投产，供应维持增量，预计硅料价格短期内仍有下探空间。”
硅料大厂产能今年仍在增长
从硅料周期来看，2022年，硅料价格最高时曾超过30万元/吨。然而自2023年下半年开始，硅料价格逐渐下降，价格一度下探至5万元/吨。
不过在去年底价格低谷时，国内部分硅料大厂宣布扩产。2023年12月，通威股份公告，拟在鄂尔多斯市投资建设绿色基材一体化项目，总投资约280亿元，分两期建设。大全能源也在去年12月公告，拟在新疆石河子市投资建设“大全能源硅基新材料产业园项目”。项目计划固定资产投资150亿元，项目计划分两期建设，总共投建年产10万吨多晶硅、30万吨工业硅和220万支圆硅芯项目。
硅料大厂公布扩产计划，但当前的低迷价格更加考验公司的财务和经营状况。从硅料企业已披露的2023年年报来看，硅料价格直接影响到公司营收和净利润。
3月30日，大全能源发布2023年年度报告。2023年，大全能源实现营收约为163.29亿元，同比下降47.22%，归母净利润57.63亿元，同比下降69.86%，扣非后净利润57.76亿元，同比下降69.84%。
2023年，大全能源实现多晶硅产量同比增长47.84%。需要注意的是，大全能源2023年硅料产量约20万吨。而根据公司规划，2024年公司的多晶硅产能将进一步释放，内蒙古包头二期10万吨多晶硅新增产能预计将于第二季度投产。届时，公司名义产能将达到30.5万吨。
即便硅料价格低迷，硅料大厂的硅料扩产势头不减。从硅料行业特性来看，规模量产摊薄单位成本或是考量因素之一。大全能源产量增长背后是公司去年多晶硅单位现金成本的下降——已从2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤，降幅达19.53%。
不过更重要的仍然是企业对光伏市场的看好，特别是N型电池替代P型电池，相应硅料需求的结构性快速增长。
