碳中和50ETF（159861）调整超3.4%，储能行业正迎来经济性拐点

中信建投指出，储能行业正迎来经济性拐点，与光伏、新能源车、智能手机等行业渗透率加速提升的历史阶段相似。过去两年，电芯成本断崖式下降及技术进步带动储能系统成本大幅降低，国内受益于峰谷价差拉大、容量电价及补偿政策出台，IRR明显提升。海外自2024年起，经济性和能源转型需求驱动储能需求全面开花。当前储能渗透率仍偏低（国内5.95%，全球5.10%），预计2025-2027年全球新增装机将达272、441、642GWh。国内新能源全面入市后峰谷价差扩大，叠加容量政策增厚收益，2026年起需求或非线性增长；海外光伏配储经济性凸显，AIDC等新场景进一步打开空间。产业链供给趋紧，部分材料环节可能涨价。